財(cái)金[2015]167號(hào)

各省,、自治區(qū),、直轄市,、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局），新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局：

　　為推動(dòng)政府和社會(huì)資本合作（Public-Private Partnership,，以下簡(jiǎn)稱PPP）項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)工作規(guī)范有序開展，我們立足國(guó)內(nèi)實(shí)際,，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),，制訂了《PPP物有所值評(píng)價(jià)指引(試行)》。由于實(shí)踐中缺乏充足的數(shù)據(jù)積累,，難以形成成熟的計(jì)量模型,，物有所值定量評(píng)價(jià)處于探索階段，各地應(yīng)當(dāng)依據(jù)客觀需要,，因地制宜地開展物有所值評(píng)價(jià)工作,。施行過程中的問題和建議,，請(qǐng)及時(shí)反饋我部。

　　                                           財(cái)政部

　　                                    2015年12月18日

附件：

PPP物有所值評(píng)價(jià)指引

（試行）

第一章 總則

　　第一條 為促進(jìn)PPP物有所值評(píng)價(jià)工作規(guī)范有序開展,，根據(jù)《中華人民共和國(guó)預(yù)算法》,、《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部發(fā)展改革委人民銀行關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式指導(dǎo)意見的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2015〕42號(hào)）等有關(guān)規(guī)定，制定本指引,。

　　第二條 本指引所稱物有所值（Value for Money,， VfM）評(píng)價(jià)是判斷是否采用PPP模式代替政府傳統(tǒng)投資運(yùn)營(yíng)方式提供公共服務(wù)項(xiàng)目的一種評(píng)價(jià)方法。

　　第三條 物有所值評(píng)價(jià)應(yīng)遵循真實(shí),、客觀,、公開的原則。

　　第四條 中華人民共和國(guó)境內(nèi)擬采用PPP模式實(shí)施的項(xiàng)目,，應(yīng)在項(xiàng)目識(shí)別或準(zhǔn)備階段開展物有所值評(píng)價(jià),。

　　第五條 物有所值評(píng)價(jià)包括定性評(píng)價(jià)和定量評(píng)價(jià)。現(xiàn)階段以定性評(píng)價(jià)為主,，鼓勵(lì)開展定量評(píng)價(jià),。定量評(píng)價(jià)可作為項(xiàng)目全生命周期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)分配、成本測(cè)算和數(shù)據(jù)收集的重要手段,，以及項(xiàng)目決策和績(jī)效評(píng)價(jià)的參考依據(jù),。

　　第六條 應(yīng)統(tǒng)籌定性評(píng)價(jià)和定量評(píng)價(jià)結(jié)論，做出物有所值評(píng)價(jià)結(jié)論,。物有所值評(píng)價(jià)結(jié)論分為“通過”和“未通過”,。“通過”的項(xiàng)目,，可進(jìn)行財(cái)政承受能力論證,；“未通過”的項(xiàng)目，可在調(diào)整實(shí)施方案后重新評(píng)價(jià),，仍未通過的不宜采用PPP模式,。

　　第七條 財(cái)政部門（或PPP中心）應(yīng)會(huì)同行業(yè)主管部門共同做好物有所值評(píng)價(jià)工作，并積極利用第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)和專家力量,。

第二章 評(píng)價(jià)準(zhǔn)備

　　第八條 物有所值評(píng)價(jià)資料主要包括：（初步）實(shí)施方案,、項(xiàng)目產(chǎn)出說明、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分配情況,、存量公共資產(chǎn)的歷史資料,、新建或改擴(kuò)建項(xiàng)目的（預(yù)）可行性研究報(bào)告、設(shè)計(jì)文件等,。

　　第九條 開展物有所值評(píng)價(jià)時(shí),，項(xiàng)目本級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）應(yīng)會(huì)同行業(yè)主管部門，明確是否開展定量評(píng)價(jià),，并明確定性評(píng)價(jià)程序,、指標(biāo)及其權(quán)重,、評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)等基本要求。

　　第十條 開展物有所值定量評(píng)價(jià)時(shí),，項(xiàng)目本級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）應(yīng)會(huì)同行業(yè)主管部門,，明確定量評(píng)價(jià)內(nèi)容、測(cè)算指標(biāo)和方法,，以及定量評(píng)價(jià)結(jié)論是否作為采用PPP模式的決策依據(jù),。

第三章 定性評(píng)價(jià)

　　第十一條 定性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括全生命周期整合程度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配,、績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新,、潛在競(jìng)爭(zhēng)程度、政府機(jī)構(gòu)能力,、可融資性等六項(xiàng)基本評(píng)價(jià)指標(biāo),。

　　第十二條 全生命周期整合程度指標(biāo)主要考核在項(xiàng)目全生命周期內(nèi)，項(xiàng)目設(shè)計(jì),、投融資,、建造、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)等環(huán)節(jié)能否實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期,、充分整合,。

　　第十三條 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配指標(biāo)主要考核在項(xiàng)目全生命周期內(nèi)，各風(fēng)險(xiǎn)因素是否得到充分識(shí)別并在政府和社會(huì)資本之間進(jìn)行合理分配,。

　　第十四條 績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新指標(biāo)主要考核是否建立以基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)供給數(shù)量,、質(zhì)量和效率為導(dǎo)向的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管機(jī)制，是否落實(shí)節(jié)能環(huán)保,、支持本國(guó)產(chǎn)業(yè)等政府采購(gòu)政策,，能否鼓勵(lì)社會(huì)資本創(chuàng)新。

　　第十五條 潛在競(jìng)爭(zhēng)程度指標(biāo)主要考核項(xiàng)目?jī)?nèi)容對(duì)社會(huì)資本參與競(jìng)爭(zhēng)的吸引力,。

　　第十六條 政府機(jī)構(gòu)能力指標(biāo)主要考核政府轉(zhuǎn)變職能,、優(yōu)化服務(wù)、依法履約,、行政監(jiān)管和項(xiàng)目執(zhí)行管理等能力,。

　　第十七條 可融資性指標(biāo)主要考核項(xiàng)目的市場(chǎng)融資能力。

　　第十八條 項(xiàng)目本級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）會(huì)同行業(yè)主管部門,，可根據(jù)具體情況設(shè)置補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo),。

　　第十九條 補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)主要是六項(xiàng)基本評(píng)價(jià)指標(biāo)未涵蓋的其他影響因素，包括項(xiàng)目規(guī)模大小,、預(yù)期使用壽命長(zhǎng)短、主要固定資產(chǎn)種類,、全生命周期成本測(cè)算準(zhǔn)確性,、運(yùn)營(yíng)收入增長(zhǎng)潛力,、行業(yè)示范性等。

　　第二十條 在各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)中,，六項(xiàng)基本評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重為80%,，其中任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過20%；補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重為20%,，其中任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過10%,。

　　第二十一條 每項(xiàng)指標(biāo)評(píng)分分為五個(gè)等級(jí)，即有利,、較有利,、一般、較不利,、不利,，對(duì)應(yīng)分值分別為100~81、80~61,、60~41,、40~21、20~0分,。項(xiàng)目本級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）會(huì)同行業(yè)主管部門,，按照評(píng)分等級(jí)對(duì)每項(xiàng)指標(biāo)制定清晰準(zhǔn)確的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。

　　第二十二條 定性評(píng)價(jià)專家組包括財(cái)政,、資產(chǎn)評(píng)估,、會(huì)計(jì)、金融等經(jīng)濟(jì)方面專家,，以及行業(yè),、工程技術(shù)、項(xiàng)目管理和法律方面專家等,。

　　第二十三條 項(xiàng)目本級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）會(huì)同行業(yè)主管部門組織召開專家組會(huì)議,。定性評(píng)價(jià)所需資料應(yīng)于專家組會(huì)議召開前送達(dá)專家，確保專家掌握必要信息,。

　　第二十四條 專家組會(huì)議基本程序如下：

　?。ㄒ唬＜以诔浞钟懻摵蟀丛u(píng)價(jià)指標(biāo)逐項(xiàng)打分，專家打分表見附件,；

　?。ǘ┌凑罩笜?biāo)權(quán)重計(jì)算加權(quán)平均分，得到評(píng)分結(jié)果,，形成專家組意見,。

　　第二十五條 項(xiàng)目本級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）會(huì)同行業(yè)主管部門根據(jù)專家組意見，做出定性評(píng)價(jià)結(jié)論。原則上,，評(píng)分結(jié)果在60分（含）以上的,，通過定性評(píng)價(jià)；否則,，未通過定性評(píng)價(jià),。

第四章 定量評(píng)價(jià)

　　第二十六條 定量評(píng)價(jià)是在假定采用PPP模式與政府傳統(tǒng)投資方式產(chǎn)出績(jī)效相同的前提下，通過對(duì)PPP項(xiàng)目全生命周期內(nèi)政府方凈成本的現(xiàn)值（PPP值）與公共部門比較值（PSC值）進(jìn)行比較,，判斷PPP模式能否降低項(xiàng)目全生命周期成本,。

　　第二十七條 PPP值可等同于PPP項(xiàng)目全生命周期內(nèi)股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼,、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和配套投入等各項(xiàng)財(cái)政支出責(zé)任的現(xiàn)值,，參照《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》（財(cái)金〔2015〕21號(hào)）及有關(guān)規(guī)定測(cè)算。

　　第二十八條 PSC值是以下三項(xiàng)成本的全生命周期現(xiàn)值之和：

　?。ㄒ唬﹨⒄枕?xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本,；

　　（二）競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值,；

　?。ㄈ╉?xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本。

　　第二十九條 參照項(xiàng)目可根據(jù)具體情況確定為：

　?。ㄒ唬┘僭O(shè)政府采用現(xiàn)實(shí)可行的,、最有效的傳統(tǒng)投資方式實(shí)施的、與PPP項(xiàng)目產(chǎn)出相同的虛擬項(xiàng)目,；

　?。ǘ┳罱迥陜?nèi)，相同或相似地區(qū)采用政府傳統(tǒng)投資方式實(shí)施的,、與PPP項(xiàng)目產(chǎn)出相同或非常相似的項(xiàng)目,。

　　建設(shè)凈成本主要包括參照項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建造,、升級(jí),、改造、大修等方面投入的現(xiàn)金以及固定資產(chǎn),、土地使用權(quán)等實(shí)物和無形資產(chǎn)的價(jià)值,，并扣除參照項(xiàng)目全生命周期內(nèi)產(chǎn)生的轉(zhuǎn)讓、租賃或處置資產(chǎn)所獲的收益,。

　　運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本主要包括參照項(xiàng)目全生命周期內(nèi)運(yùn)營(yíng)維護(hù)所需的原材料,、設(shè)備、人工等成本,，以及管理費(fèi)用,、銷售費(fèi)用和運(yùn)營(yíng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用等,，并扣除假設(shè)參照項(xiàng)目與PPP項(xiàng)目付費(fèi)機(jī)制相同情況下能夠獲得的使用者付費(fèi)收入等。

　　第三十條 競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值主要是采用政府傳統(tǒng)投資方式比采用PPP模式實(shí)施項(xiàng)目少支出的費(fèi)用,，通常包括少支出的土地費(fèi)用,、行政審批費(fèi)用,、有關(guān)稅費(fèi)等,。

　　第三十一條 項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本包括可轉(zhuǎn)移給社會(huì)資本的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本和政府自留風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)成本，參照《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》（財(cái)金〔2015〕21號(hào)）第二十一條及有關(guān)規(guī)定測(cè)算,。

　　政府自留風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本等同于PPP值中的全生命周期風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出責(zé)任,，兩者在PSC值與PPP值比較時(shí)可對(duì)等扣除。

　　第三十二條 用于測(cè)算PSC值的折現(xiàn)率應(yīng)與用于測(cè)算PPP值的折現(xiàn)率相同,，參照《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》（財(cái)金〔2015〕21號(hào)）第十七條及有關(guān)規(guī)定測(cè)算,。

　　第三十三條 PPP值小于或等于PSC值的，認(rèn)定為通過定量評(píng)價(jià),；PPP值大于PSC值的,，認(rèn)定為未通過定量評(píng)價(jià)。

第五章 評(píng)價(jià)報(bào)告和信息披露

　　第三十四條 項(xiàng)目本級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）會(huì)同行業(yè)主管部門,，在物有所值評(píng)價(jià)結(jié)論形成后,，完成物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告編制工作，報(bào)省級(jí)財(cái)政部門備案,，并將報(bào)告電子版上傳PPP綜合信息平臺(tái),。

　　第三十五條 物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告內(nèi)容包括：

　　（一）項(xiàng)目基礎(chǔ)信息,。主要包括項(xiàng)目概況,、項(xiàng)目產(chǎn)出說明和績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)、PPP運(yùn)作方式,、風(fēng)險(xiǎn)分配框架和付費(fèi)機(jī)制等,。

　　（二）評(píng)價(jià)方法,。主要包括定性評(píng)價(jià)程序,、指標(biāo)及權(quán)重、評(píng)分標(biāo)準(zhǔn),、評(píng)分結(jié)果,、專家組意見以及定量評(píng)價(jià)的PSC值、PPP值的測(cè)算依據(jù),、測(cè)算過程和結(jié)果等,。

　　（三）評(píng)價(jià)結(jié)論,，分為“通過”和“未通過”,。

　?。ㄋ模└郊Ｍǔ０ǎǔ醪剑?shí)施方案,、項(xiàng)目產(chǎn)出說明,、可行性研究報(bào)告、設(shè)計(jì)文件,、存量公共資產(chǎn)的歷史資料,、PPP項(xiàng)目合同、績(jī)效監(jiān)測(cè)報(bào)告和中期評(píng)估報(bào)告等,。

　　第三十六條 項(xiàng)目本級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）應(yīng)在物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告編制完成之日起5個(gè)工作日內(nèi),，將報(bào)告的主要信息通過PPP綜合信息平臺(tái)等渠道向社會(huì)公開披露，但涉及國(guó)家秘密和商業(yè)秘密的信息除外,。

　　第三十七條 在PPP項(xiàng)目合作期內(nèi)和期滿后,，項(xiàng)目本級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）應(yīng)會(huì)同行業(yè)主管部門，將物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告作為項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)的重要組成部分,，對(duì)照進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析,。

　　第三十八條 各級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）應(yīng)加強(qiáng)物有所值評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)，做好定性和定量評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)的收集,、統(tǒng)計(jì),、分析和報(bào)送等工作。

　　第三十九條 各級(jí)財(cái)政部門（或PPP中心）應(yīng)會(huì)同行業(yè)主管部門,，加強(qiáng)對(duì)物有所值評(píng)價(jià)第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)和專家的監(jiān)督管理,，通過PPP綜合信息平臺(tái)進(jìn)行信用記錄、跟蹤,、報(bào)告和信息公布,。省級(jí)財(cái)政部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)全省（市,、區(qū)）物有所值評(píng)價(jià)工作的監(jiān)督管理,。

第六章 附則

　　第四十條 本指引自印發(fā)之日起施行，有效期2年,。