財金[2015]167號

各省、自治區(qū)、直轄市,、計劃單列市財政廳（局）,，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團財務(wù)局：

　　為推動政府和社會資本合作（Public-Private Partnership，以下簡稱PPP）項目物有所值評價工作規(guī)范有序開展,，我們立足國內(nèi)實際，借鑒國際經(jīng)驗,，制訂了《PPP物有所值評價指引(試行)》,。由于實踐中缺乏充足的數(shù)據(jù)積累，難以形成成熟的計量模型,，物有所值定量評價處于探索階段,，各地應(yīng)當(dāng)依據(jù)客觀需要，因地制宜地開展物有所值評價工作,。施行過程中的問題和建議,，請及時反饋我部。

　　                                           財政部

　　                                    2015年12月18日

附件：

PPP物有所值評價指引

（試行）

第一章 總則

　　第一條 為促進PPP物有所值評價工作規(guī)范有序開展,，根據(jù)《中華人民共和國預(yù)算法》,、《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部發(fā)展改革委人民銀行關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式指導(dǎo)意見的通知》（國辦發(fā)〔2015〕42號）等有關(guān)規(guī)定，制定本指引,。

　　第二條 本指引所稱物有所值（Value for Money,， VfM）評價是判斷是否采用PPP模式代替政府傳統(tǒng)投資運營方式提供公共服務(wù)項目的一種評價方法。

　　第三條 物有所值評價應(yīng)遵循真實,、客觀,、公開的原則。

　　第四條 中華人民共和國境內(nèi)擬采用PPP模式實施的項目,，應(yīng)在項目識別或準(zhǔn)備階段開展物有所值評價,。

　　第五條 物有所值評價包括定性評價和定量評價。現(xiàn)階段以定性評價為主,，鼓勵開展定量評價,。定量評價可作為項目全生命周期內(nèi)風(fēng)險分配、成本測算和數(shù)據(jù)收集的重要手段,，以及項目決策和績效評價的參考依據(jù),。

　　第六條 應(yīng)統(tǒng)籌定性評價和定量評價結(jié)論，做出物有所值評價結(jié)論,。物有所值評價結(jié)論分為“通過”和“未通過”,。“通過”的項目,，可進行財政承受能力論證,；“未通過”的項目，可在調(diào)整實施方案后重新評價,，仍未通過的不宜采用PPP模式,。

　　第七條 財政部門（或PPP中心）應(yīng)會同行業(yè)主管部門共同做好物有所值評價工作,，并積極利用第三方專業(yè)機構(gòu)和專家力量。

第二章 評價準(zhǔn)備

　　第八條 物有所值評價資料主要包括：（初步）實施方案,、項目產(chǎn)出說明,、風(fēng)險識別和分配情況、存量公共資產(chǎn)的歷史資料,、新建或改擴建項目的（預(yù)）可行性研究報告,、設(shè)計文件等。

　　第九條 開展物有所值評價時,，項目本級財政部門（或PPP中心）應(yīng)會同行業(yè)主管部門,，明確是否開展定量評價，并明確定性評價程序,、指標(biāo)及其權(quán)重,、評分標(biāo)準(zhǔn)等基本要求。

　　第十條 開展物有所值定量評價時,，項目本級財政部門（或PPP中心）應(yīng)會同行業(yè)主管部門,，明確定量評價內(nèi)容、測算指標(biāo)和方法,，以及定量評價結(jié)論是否作為采用PPP模式的決策依據(jù),。

第三章 定性評價

　　第十一條 定性評價指標(biāo)包括全生命周期整合程度、風(fēng)險識別與分配,、績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新,、潛在競爭程度、政府機構(gòu)能力,、可融資性等六項基本評價指標(biāo),。

　　第十二條 全生命周期整合程度指標(biāo)主要考核在項目全生命周期內(nèi)，項目設(shè)計,、投融資,、建造、運營和維護等環(huán)節(jié)能否實現(xiàn)長期,、充分整合,。

　　第十三條 風(fēng)險識別與分配指標(biāo)主要考核在項目全生命周期內(nèi)，各風(fēng)險因素是否得到充分識別并在政府和社會資本之間進行合理分配,。

　　第十四條 績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新指標(biāo)主要考核是否建立以基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)供給數(shù)量,、質(zhì)量和效率為導(dǎo)向的績效標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管機制，是否落實節(jié)能環(huán)保,、支持本國產(chǎn)業(yè)等政府采購政策,，能否鼓勵社會資本創(chuàng)新。

　　第十五條 潛在競爭程度指標(biāo)主要考核項目內(nèi)容對社會資本參與競爭的吸引力,。

　　第十六條 政府機構(gòu)能力指標(biāo)主要考核政府轉(zhuǎn)變職能,、優(yōu)化服務(wù),、依法履約、行政監(jiān)管和項目執(zhí)行管理等能力,。

　　第十七條 可融資性指標(biāo)主要考核項目的市場融資能力,。

　　第十八條 項目本級財政部門（或PPP中心）會同行業(yè)主管部門，可根據(jù)具體情況設(shè)置補充評價指標(biāo),。

　　第十九條 補充評價指標(biāo)主要是六項基本評價指標(biāo)未涵蓋的其他影響因素,，包括項目規(guī)模大小、預(yù)期使用壽命長短,、主要固定資產(chǎn)種類、全生命周期成本測算準(zhǔn)確性,、運營收入增長潛力,、行業(yè)示范性等。

　　第二十條 在各項評價指標(biāo)中,，六項基本評價指標(biāo)權(quán)重為80%,，其中任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過20%；補充評價指標(biāo)權(quán)重為20%,，其中任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過10%,。

　　第二十一條 每項指標(biāo)評分分為五個等級，即有利,、較有利,、一般、較不利,、不利,，對應(yīng)分值分別為100~81、80~61,、60~41,、40~21、20~0分,。項目本級財政部門（或PPP中心）會同行業(yè)主管部門,，按照評分等級對每項指標(biāo)制定清晰準(zhǔn)確的評分標(biāo)準(zhǔn)。

　　第二十二條 定性評價專家組包括財政,、資產(chǎn)評估,、會計、金融等經(jīng)濟方面專家,，以及行業(yè),、工程技術(shù)、項目管理和法律方面專家等,。

　　第二十三條 項目本級財政部門（或PPP中心）會同行業(yè)主管部門組織召開專家組會議,。定性評價所需資料應(yīng)于專家組會議召開前送達專家,，確保專家掌握必要信息。

　　第二十四條 專家組會議基本程序如下：

　?。ㄒ唬＜以诔浞钟懻摵蟀丛u價指標(biāo)逐項打分,，專家打分表見附件；

　?。ǘ┌凑罩笜?biāo)權(quán)重計算加權(quán)平均分,，得到評分結(jié)果，形成專家組意見,。

　　第二十五條 項目本級財政部門（或PPP中心）會同行業(yè)主管部門根據(jù)專家組意見,，做出定性評價結(jié)論。原則上,，評分結(jié)果在60分（含）以上的,，通過定性評價；否則,，未通過定性評價,。

第四章 定量評價

　　第二十六條 定量評價是在假定采用PPP模式與政府傳統(tǒng)投資方式產(chǎn)出績效相同的前提下，通過對PPP項目全生命周期內(nèi)政府方凈成本的現(xiàn)值（PPP值）與公共部門比較值（PSC值）進行比較,，判斷PPP模式能否降低項目全生命周期成本,。

　　第二十七條 PPP值可等同于PPP項目全生命周期內(nèi)股權(quán)投資、運營補貼,、風(fēng)險承擔(dān)和配套投入等各項財政支出責(zé)任的現(xiàn)值,，參照《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金〔2015〕21號）及有關(guān)規(guī)定測算。

　　第二十八條 PSC值是以下三項成本的全生命周期現(xiàn)值之和：

　?。ㄒ唬﹨⒄枕椖康慕ㄔO(shè)和運營維護凈成本,；

　　（二）競爭性中立調(diào)整值,；

　?。ㄈ╉椖咳匡L(fēng)險成本。

　　第二十九條 參照項目可根據(jù)具體情況確定為：

　?。ㄒ唬┘僭O(shè)政府采用現(xiàn)實可行的,、最有效的傳統(tǒng)投資方式實施的、與PPP項目產(chǎn)出相同的虛擬項目,；

　?。ǘ┳罱迥陜?nèi)，相同或相似地區(qū)采用政府傳統(tǒng)投資方式實施的,、與PPP項目產(chǎn)出相同或非常相似的項目,。

　　建設(shè)凈成本主要包括參照項目設(shè)計、建造,、升級,、改造,、大修等方面投入的現(xiàn)金以及固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)等實物和無形資產(chǎn)的價值,，并扣除參照項目全生命周期內(nèi)產(chǎn)生的轉(zhuǎn)讓,、租賃或處置資產(chǎn)所獲的收益。

　　運營維護凈成本主要包括參照項目全生命周期內(nèi)運營維護所需的原材料,、設(shè)備,、人工等成本，以及管理費用,、銷售費用和運營期財務(wù)費用等,，并扣除假設(shè)參照項目與PPP項目付費機制相同情況下能夠獲得的使用者付費收入等。

　　第三十條 競爭性中立調(diào)整值主要是采用政府傳統(tǒng)投資方式比采用PPP模式實施項目少支出的費用,，通常包括少支出的土地費用,、行政審批費用、有關(guān)稅費等,。

　　第三十一條 項目全部風(fēng)險成本包括可轉(zhuǎn)移給社會資本的風(fēng)險承擔(dān)成本和政府自留風(fēng)險的承擔(dān)成本，參照《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金〔2015〕21號）第二十一條及有關(guān)規(guī)定測算,。

　　政府自留風(fēng)險承擔(dān)成本等同于PPP值中的全生命周期風(fēng)險承擔(dān)支出責(zé)任,，兩者在PSC值與PPP值比較時可對等扣除。

　　第三十二條 用于測算PSC值的折現(xiàn)率應(yīng)與用于測算PPP值的折現(xiàn)率相同,，參照《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金〔2015〕21號）第十七條及有關(guān)規(guī)定測算,。

　　第三十三條 PPP值小于或等于PSC值的，認定為通過定量評價,；PPP值大于PSC值的,，認定為未通過定量評價。

第五章 評價報告和信息披露

　　第三十四條 項目本級財政部門（或PPP中心）會同行業(yè)主管部門,，在物有所值評價結(jié)論形成后,，完成物有所值評價報告編制工作，報省級財政部門備案,，并將報告電子版上傳PPP綜合信息平臺,。

　　第三十五條 物有所值評價報告內(nèi)容包括：

　　（一）項目基礎(chǔ)信息,。主要包括項目概況,、項目產(chǎn)出說明和績效標(biāo)準(zhǔn)、PPP運作方式,、風(fēng)險分配框架和付費機制等,。

　　（二）評價方法,。主要包括定性評價程序,、指標(biāo)及權(quán)重,、評分標(biāo)準(zhǔn)、評分結(jié)果,、專家組意見以及定量評價的PSC值,、PPP值的測算依據(jù)、測算過程和結(jié)果等,。

　?。ㄈ┰u價結(jié)論，分為“通過”和“未通過”,。

　?。ㄋ模└郊Ｍǔ０ǎǔ醪剑嵤┓桨?、項目產(chǎn)出說明,、可行性研究報告、設(shè)計文件,、存量公共資產(chǎn)的歷史資料,、PPP項目合同、績效監(jiān)測報告和中期評估報告等,。

　　第三十六條 項目本級財政部門（或PPP中心）應(yīng)在物有所值評價報告編制完成之日起5個工作日內(nèi),，將報告的主要信息通過PPP綜合信息平臺等渠道向社會公開披露，但涉及國家秘密和商業(yè)秘密的信息除外,。

　　第三十七條 在PPP項目合作期內(nèi)和期滿后,，項目本級財政部門（或PPP中心）應(yīng)會同行業(yè)主管部門，將物有所值評價報告作為項目績效評價的重要組成部分,，對照進行統(tǒng)計和分析,。

　　第三十八條 各級財政部門（或PPP中心）應(yīng)加強物有所值評價數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，做好定性和定量評價數(shù)據(jù)的收集,、統(tǒng)計,、分析和報送等工作。

　　第三十九條 各級財政部門（或PPP中心）應(yīng)會同行業(yè)主管部門,，加強對物有所值評價第三方專業(yè)機構(gòu)和專家的監(jiān)督管理,，通過PPP綜合信息平臺進行信用記錄、跟蹤,、報告和信息公布,。省級財政部門應(yīng)加強對全省（市,、區(qū)）物有所值評價工作的監(jiān)督管理,。

第六章 附則

　　第四十條 本指引自印發(fā)之日起施行，有效期2年。